Effetti a catena del crollo dei prezzi del petrolio

Il recente calo dei prezzi del petrolio sta causando preoccupazione per i titoli energetici globali, con effetti a catena su tutta l’economia. Sebbene ci siano alcuni segnali incoraggianti, le conseguenze per il settore petrolifero e per i paesi esportatori di petrolio potrebbero essere disastrose

Il calo dei prezzi del petrolio sta avendo un effetto domino sui titoli energetici globali, che sono scesi tra il 6 e il 7%, con i colossi europei in calo tra il 6 e l’8% e le società petrolifere statunitensi in calo tra il 5 e il 7%. Sia il prezzo del petrolio greggio di riferimento statunitense che quello di riferimento globale sono diminuiti in modo significativo, raggiungendo i livelli più bassi da dicembre 2021. Il prezzo del benchmark statunitense è sceso del 6% a 67,48 dollari al barile, il massimo da luglio 2012. In modo simile, il Il prezzo di riferimento del greggio Brent è sceso di quasi il 5% al ​​minimo di 71,46 dollari al barile.

Sebbene possa essere positivo pagare meno la benzina, l’impatto sul mercato va oltre la semplice riduzione dei prezzi al consumo. Le variazioni dei prezzi del petrolio hanno un impatto a catena sull’economia mondiale. Forse non sorprende che il business petrolifero stesso sia una delle vittime più significative. Le compagnie petrolifere potrebbero soffrire molto se i prezzi del petrolio crollassero. Poiché vendono il loro petrolio a un prezzo inferiore, guadagnano meno, il che può comportare perdite di posti di lavoro, riduzioni della produzione e persino fallimenti. Comprende non solo le imprese petrolifere più grandi, ma anche quelle più piccole e le nazioni le cui economie dipendono in modo significativo dalle esportazioni di petrolio.

I prezzi del petrolio sono crollati nel primo trimestre dell’anno in risposta al collasso di due importanti banche statunitensi, la Silicon Valley Bank e la Signature Bank. Il fallimento del sistema bancario sta mettendo gli investitori in difficoltà. Le stime elevate sulla domanda di petrolio sono state annullate dalla preoccupazione che gli effetti di questa crisi bancaria fallita si sarebbero diffusi al sistema finanziario più ampio. Gli analisti di mercato di Oanda hanno avvertito che, a causa dei persistenti rischi di “contagio” causati dalle turbolenze nel settore bancario, il mercato petrolifero sarà “bloccato in un surplus per gran parte della prima metà dell’anno”.

Con le sanzioni imposte a Mosca a causa della guerra in Ucraina, il tasso di inflazione negli Stati Uniti è salito al livello più alto degli ultimi 40 anni, preannunciando un’inevitabile recessione. Per contrastare questo fenomeno, la Federal Reserve ha alzato il tasso di interesse al livello più alto dal 2007. Anche se alcuni prevedono che la crisi bancaria finirà presto e che il prezzo del petrolio si riprenderà rapidamente, c’è comunque qualche preoccupazione. sulla possibilità di futuri aumenti dei tassi di interesse. Anche gli effetti degli aumenti dei tassi di interesse sono difficili da prevedere e potrebbero continuare a evidenziare le vulnerabilità finanziarie causate dal debito eccessivo e dalle valutazioni eccessive delle attività, nonché in particolari aree del mercato finanziario.

Secondo un rapporto del WEF, “con le variazioni dei prezzi, c’è uno spostamento dei profitti tra i paesi produttori e consumatori di petrolio”, quindi, sebbene i prezzi bassi del petrolio possano essere visti come difficili per i paesi che lo esportano, sono gestibili. Le nazioni esportatrici di petrolio stanno apportando modifiche alle loro politiche fiscali e monetarie in risposta al calo dei prezzi del petrolio per mitigare gli effetti sulle loro economie. Ciò potrebbe comportare la riduzione della spesa pubblica, l’aumento delle tasse, l’eliminazione dei sussidi e l’attuazione di misure di stretta monetaria come tassi di interesse più elevati.

A parte questo, l’indice dei prezzi al consumo statunitense è aumentato enormemente, esercitando pressione sull’economia in cui la Federal Reserve sta già affrontando la crescente inflazione in mezzo alle crisi bancarie. Il mercato petrolifero può cambiare direzione se la Federal Reserve riduce i tassi di interesse e di inflazione. Ma al momento sembra che il mercato si stia preparando per una futura recessione o che uno o più fondi debbano raccogliere liquidità e ridurre il rischio sui loro libri contabili a causa delle preoccupazioni sulla liquidità a seguito dei fallimenti bancari.

C'è un raggio di speranza? Ma non è tutto negativo. Il calo dei prezzi del petrolio attira anche grandi investitori come Warren Buffet, che ha aumentato la sua partecipazione nella compagnia petrolifera Occidental Petroleum (OXY – 0,45%). Con le acquisizioni più recenti, la società di Buffett, Berkshire Hathaway, detiene ora una quota del 22,2% nell'azienda. Ha acquisito oltre 200 milioni di azioni per un valore di 12,2 miliardi di dollari. Si prevede che l'economia cinese si riprenderà e quest'anno la domanda proverrà dal mercato cinese.